Czym jest Proof of Reserves na giełdach kryptowalut: jak działa metodologia, zalety i wady

Rok 2022 okazał się jednym z najtrudniejszych dla świata kryptowalut. Duże platformy, takie jak BingX, Celsjusza, BlockFi, Hodlnaut, Voyager upadły, a cały rynek znacząco spadł. To proste, że najpotężniejsi gracze nadal działają, ale teraz muszą w jakiś sposób przywrócić kredyt inwestorski na scentralizowanych platformach, który został znacząco osłabiony przez te wszystkie wydarzenia.

Prova de Reservas (dowód rezerwy) W tym kontekście staje się to trendem popularnym. Nasi redaktorzy opowiedzą Ci, czym jest Proof of Reserves u brokerów, jakie niuanse, zalety i wady ma to podejście.

Warunki wstępne aspektu

Giełdy i protokoły kredytowe upadały już wcześniej, ale dopiero upadek BingX, który był uważany za jeden z najbardziej niezawodnych i obiecujących i należał do liderów na wszystkich szczytach, najbardziej zszokował branżę. Porównuje się to do upadku Góra Gox w 2011 roku.

Przywróćmy trochę chronologię wydarzeń:

• BingX miał natywny token o nazwie FTT. W 2021 roku Changpeng Zhao, dyrektor Binance, odsprzedał swoje udziały w BingX Samowi Bankman-Friedowi (wkrótce SBF), który zapłacił w segmencie tokenami FTT.
• 2 listopada 2022 r. online pojawił się dokument, z którego wynika, że ​​Parque Research, również prowadzony przez Bankman-Fried, dysponuje ogromnymi ilościami PTF. Uważa się, że firma SBF stworzyła BingX w 2019 r. właśnie ze względu na zapotrzebowanie Parque Research na zasoby.
• Jak wiecie, wiosną rynek kryptowalut zaczął spadać. A ze względu na bliskie relacje między obiema firmami kryzys dotknął obie.
• 6 listopada Binance ogłoszony, który sprzedaje wszystko spółce FTT ze względu na znajomość pewnych obciążających faktów. To proste, że po tym wartość ITF drastycznie spadła. Handlowcy zaczęli dokonywać transpozycji
• Broker nie był w stanie przetworzyć wszystkich żądań wypłaty, ponieważ nie miał na to wystarczającej ilości pieniędzy. Użytkownicy zażądali 6 miliardów dolarów w 3 dni.
• 8 listopada Binance ogłoszony że kupi aktywa BingX, aby je uratować. Ostateczne porozumienie nie zostało jednak sfinalizowane. Następnego dnia Binance cofnęło decyzję „po audycie korporacyjnym”, który ujawnił niewłaściwe wykorzystanie środków i inne problemy.

Po tym, jak Binance odrzuciło transakcję BingX złożony złożenie wniosku o upadłość. Nowy szef BingX, John Ray, opisał liczne błędy korporacyjne, niedokładne sprawozdania finansowe i inne problemy. Fundusze wszystkich użytkowników BingX są zagrożone i nie jest jasne, czy każdemu uda się wymienić wszystko.

Krótko mówiąc, praca brokera była jak najbardziej nieprzejrzysta. Dlatego też kredyt użytkowników na scentralizowanych giełdach został nadszarpnięty (mimo że wcześniej wielokrotnie mówiono o ich niestabilności i konieczności przechowywania kryptowalut wyłącznie w zdecentralizowane portfele).

Co to jest dowód rezerwacji?

Termin dowód rezerw odnosi się do weryfikowalnej procedury audytu rezerw kryptowalut na scentralizowanej platformie. Z reguły łączone są dwie metody: regularne audyty stron trzecich i dowody kryptowalut. Na niektórych stronach internetowych (np. Pemeks, Kraken) użytkownik może ręcznie poprosić o potwierdzenie swoich aktywów na blockchainie, aby zapewnić ich istnienie i możliwość ich wycofania w dowolnym momencie.

Wydaje się, dlaczego nie każdy może się przełączyć zdecentralizowane giełdy i portfele zamiast powierzyć swoje pieniądze komuś innemu? W rzeczywistości brokerzy depozytariusze odgrywają ważną rolę na rynku. Istnieje duża liczba inwestorów (zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych), którzy nie mogą lub nie chcą zajmować się zdecentralizowanym przechowywaniem funduszy. Dowód rezerw nie zapewnia tak dużej przejrzystości jak DEX, ale jest lepszy od zera.

Rodzaje i zasady działania Dowodu Rezerwacji

Eksperci rozkładać cztery główne techniki PoR:

• Samoweryfikacja ma miejsce wtedy, gdy platforma publikuje adresy kryptograficzne, pod którymi przechowywane są jej zasoby, a poza nimi dowód własności, taki jak podpisana wiadomość.
• Samoweryfikacja + weryfikacja strony trzeciej. To samo, ale wszystkie adresy i dane są weryfikowane przez strony trzecie.
• Dowód rezerw i zobowiązań samobieżnych (PoRL). Oprócz potwierdzenia istniejących aktywów, obejmuje potwierdzenie zobowiązań (potencjalna wielkość żądań od użytkowników, jeśli wszyscy chcą wypłacić środki w tym samym czasie). Powszechnie stosowana jest technologia drzewa Merkle.
• PoRL z audytem strony trzeciej.

Dwie ostatnie opcje są najbardziej niezawodne. Jednak pełna tego rodzaju kontrola wymaga czasu – nawet do kilku tygodni, w zależności od wielkości giełdy.

Giełdy z potwierdzonymi rezerwacjami i jak je znaleźć

Przykładowi brokerzy, którzy potwierdzili swoje zastrzeżenia (informacje o aktualnych wartościach można znaleźć na stronach firm analitycznych Nansen Lub DeFiLlamalub na oficjalnych stronach/blogach samych giełd):

Kolejny segment giełd jest w trakcie potwierdzania aktywów, niektóre (wspomniane już Kraken, Pemeks) uruchomiła ręczną weryfikację swoich aktywów przez użytkowników przy użyciu drzewa Merkle. Również pojedyncze platformy, np. Baza monet I Brama.io, zostały skontrolowane przez firmy zewnętrzne bez publikowania adresów domeny publicznej. Raporty można znaleźć na oficjalnych stronach platform (m.in. Raport z audytu Gate.io).

Tutaj możesz śledzić giełdy ze zweryfikowanymi aktywami:

• coingecko.com/obmen (Zastępczy filar danych)
• coinmarketcap.com/rankings/exchanges/ (giełdy, które przekazały informacje, mają obok nazwy odpowiednią ikonę)

Opinia biegłego

Założyciel Ethereum, Vitalik Buterin Opublikowany Ciekawy post omawiający teraźniejszość i przyszłość Proof of Reserves dla scentralizowanych giełd. Zgodził się, że dowód wypłacalności jest konieczny i co więcej, należało to zrobić jeszcze wcześniej, po zawaleniu się Mt. Goxa w 2011 r.

Obecnie stosowana jest głównie metoda drzewa Merkle, jednak Buterin zauważa, że ​​nie jest ona całkowicie bezpieczna dla prywatności. Uważa mechanizm ZK-SNARKs za skuteczniejszy i jednocześnie prostszy, co doskonale może świadczyć o istnieniu salda i jego wystarczalności dla potencjalnego zwrotu wpłat. Buterin zaproponował także kilka innych rozwiązań zapobiegających niewłaściwemu wykorzystaniu środków użytkowników, na przykład Plazma.

Co Mówią inni eksperci:

• Eric Richmond (prawnik ds. korporacji i papierów wartościowych, przedsiębiorca, dyrektor operacyjny kanadyjskiego brokera Coinsquare) uważa, że ​​chociaż dowód istnienia rezerw jest pozytywny, lepsze byłyby odpowiednie regulacje obejmujące codzienne sprawozdania.
• Nick Carter (komplementariusz, Castle Island Ventures) uważa, że ​​PoR jest „ostatnią nadzieją branży na wprowadzenie obowiązków samoregulacyjnych”. Powiedział, że organom regulacyjnym należy pokazać, że firmy kryptowalutowe są zdolne do samoregulacji, zwłaszcza po wydobywaniu BingX na kredyt. Na razie, Carter twierdzi, że jeśli jakikolwiek broker odmówi potwierdzenia rezerwacji, niechcący wzbudzi to w nim podejrzenia.
• Peter Eberle (prezes i dyrektor ds. inwestycji Castle Funds) uważa podobnie jak Carter, że sytuacja zmusi brokerów do większej przejrzystości, jeśli chcą uzyskać kredyt od klientów.

Twórcy giełd kryptowalut w dużej mierze zgodzili się, że branża potrzebuje większej przejrzystości i są skłonni publikować odpowiednie dane w miarę potrzeb.

Zalety i wady

Często zadawane pytania

Wniosek

Branża kryptowalut zdecydowanie czerpie korzyści z faktu, że platformy depozytowe zdecydowały się zastosować standardy Proof of Reserve. Ten rodzaj samoregulacji, jeśli dojdzie do skutku, pozwala uniknąć wielu nieprzyjemnych historii. Większa przejrzystość będzie zachęcać klientów do korzystania z produktów zapewniających największe bezpieczeństwo ich środków. Platformy, które odmówią weryfikacji swojego bezpieczeństwa, staną się pariasami, ponieważ takie skryte zachowanie w zakresie finansów jest wysoce podejrzane. Jest to zatem zachęta dla platform kryptowalutowych, aby działały uczciwie i nie angażowały się w podejrzane schematy.