ما هو إثبات الاحتياطيات في بورصات العملات المشفرة: كيف تعمل المنهجية والإيجابيات والسلبيات

تبين أن عام 2022 هو أحد أصعب الأعوام بالنسبة لعالم العملات المشفرة. انهارت منصات كبيرة مثل BingX وCelsius وBlockFi وHodlnaut وVoyager وانخفض السوق ككل بشكل ملحوظ. من السهل أن يكون أقوى اللاعبين لا يزالون في مجال الأعمال، لكنهم الآن بحاجة إلى استعادة ائتمان المستثمرين بطريقة أو بأخرى على المنصات المركزية، والتي أضعفتها كل هذه الأحداث بشكل كبير.

إثبات الاحتياطي وفي هذا السياق، أصبح اتجاها شعبيا. سيخبرك محررونا ما هو إثبات الاحتياطيات لدى الوسطاء، وما هي الفروق الدقيقة والإيجابيات والسلبيات في هذا النهج.

المتطلبات الأساسية للجانب

لقد انهارت البورصات وبروتوكولات الائتمان من قبل، ولكن انهيار BingX، التي كانت تعتبر واحدة من أكثر البورصات الموثوقة والواعدة وكانت من بين الشركات الرائدة على الإطلاق، هو الذي صدم الصناعة أكثر من غيرها. يتم مقارنتها بالانهيار مونتي جوكس في عام 2011.

دعونا نستعيد التسلسل الزمني للأحداث قليلاً:

• كان لدى BingX رمز مميز يسمى FTT. في عام 2021، باع Changpeng Zhao، مدير Binance، حصته في BingX مرة أخرى إلى Sam Bankman-Fried (SBF قريبًا)، الذي دفع بشكل جزئي باستخدام رموز FTT.
• 2 نوفمبر 2022 على الانترنت ظهر وثيقة توضح أن شركة Parque Research، التي يديرها أيضًا Bankman-Fried، لديها كمية هائلة من FTT. من المعتقد أن SBF أنشأ BingX في عام 2019 على وجه التحديد بسبب حاجة Parque Research إلى الموارد.
• كما تعلمون، في الربيع بدأ سوق العملات المشفرة في الانخفاض. ونظراً للعلاقة الوثيقة بين الشركتين، فقد أثرت الأزمة على كليهما.
• 6 نوفمبر بينانس أعلن، الذي يبيع كل شيء لشركة FTT بسبب معرفته ببعض الحقائق الدامغة. من السهل أن تنخفض قيمة ITF بشكل كبير بعد ذلك. بدأ التجار في التبديل
• لم يتمكن الوسيط من معالجة جميع طلبات السحب بسبب عدم وجود أموال كافية للقيام بذلك. طلب المستخدمون 6 مليارات دولار في 3 أيام.
• 8 نوفمبر بينانس أعلن أنه سيشتري أصول BingX لحفظها. ومع ذلك، لم يتم الانتهاء من الاتفاق النهائي. وفي اليوم التالي، عكست Binance القرار "بعد تدقيق الشركة" الذي كشف عن سوء استخدام الأموال وقضايا أخرى.

بعد رفض Binance صفقة BingX مُقَدَّم ملف الإفلاس. وصف رئيس BingX الجديد، جون راي، العديد من أخطاء الشركات والبيانات المالية غير الدقيقة وغيرها من المشاكل. أموال جميع مستخدمي BingX معرضة للخطر وليس من الواضح أن الجميع سيتمكنون من استبدال كل شيء.

باختصار، كان عمل الوسيط غامضًا قدر الإمكان. وهذا هو السبب في تلف رصيد المستخدمين في البورصات المركزية (على الرغم من حقيقة أنه قيل مرارًا وتكرارًا في السابق عن عدم استقرارهم والحاجة إلى تخزين العملات المشفرة فقط في محافظ لامركزية).

ما هو إيصال الحجز؟

يشير مصطلح إثبات الاحتياطيات إلى إجراء يمكن التحقق منه لتدقيق احتياطيات العملة المشفرة لمنصة مركزية. كقاعدة عامة، يتم الجمع بين طريقتين: عمليات التدقيق المنتظمة التي يقوم بها طرف ثالث وأدلة العملة المشفرة. على بعض المواقع (مثلا. فيمكس, كراكن) يمكن للمستخدم طلب تأكيد أصوله على blockchain يدويًا للتأكد من وجودها وإمكانية سحبها في أي وقت.

يبدو لماذا لا يستطيع الجميع التبديل إلى التبادلات اللامركزية والمحافظ بدلا من أن تعهد بأموالك لشخص آخر؟ في الواقع، يلعب وسطاء الحفظ دورًا مهمًا في السوق. هناك عدد كبير من المستثمرين (سواء الأفراد أو المؤسسات) الذين لا يستطيعون أو لا يريدون التعامل مع تخزين الأموال اللامركزي. لا يوفر إثبات الاحتياطيات قدرًا كبيرًا من الشفافية مثل DEX، لكنه أفضل من الصفر.

أنواع ومبادئ تشغيل إثبات التحفظات

الخبراء توزيع أربع تقنيات PoR رئيسية:

• يتم التحقق الذاتي عندما تنشر منصة ما عناوين مشفرة حيث يتم تخزين أصولها، ويتجاوزها أي دليل على الملكية، مثل رسالة موقعة.
• التحقق الذاتي + التحقق من طرف ثالث. نفس الشيء، ولكن يتم التحقق من جميع العناوين والبيانات من قبل أطراف ثالثة.
• إثبات الاحتياطيات والالتزامات ذاتية الدفع (PoRL). بالإضافة إلى تأكيد الأصول الموجودة، فهو يتضمن تأكيد الالتزامات (الحجم المحتمل للطلبات من المستخدمين إذا أراد الجميع سحب الأموال في نفس الوقت). يتم استخدام تقنية شجرة ميركل بشكل عام.
• PoRL مع تدقيق طرف ثالث.

الخياران الأخيران هما الأكثر موثوقية. لكن الفحص الكامل من هذا النوع يستغرق وقتا - يصل إلى عدة أسابيع، اعتمادا على حجم البورصة.

التبادلات مع الحجوزات المؤكدة وكيفية العثور عليها

أمثلة على الوسطاء الذين أكدوا حجوزاتهم (يمكن العثور على معلومات حول القيم الحالية على المواقع الإلكترونية للشركات التحليلية) نانسن أو DeFiLlamaأو على المواقع/المدونات الرسمية للبورصات نفسها):

هناك قطاع آخر من البورصات بصدد تأكيد الأصول، وبعضها (سبق ذكره). كراكن, فيمكس) أطلقت عملية تحقق يدوية للمستخدم من أصولها باستخدام شجرة Merkle. أيضًا المنصات الفردية، على سبيل المثال. كوين بيز و بوابة.آيو، تم تدقيقها من قبل شركات خارجية دون نشر عناوين المجال العام. يمكن العثور على التقارير على المواقع الرسمية للمنصات (على سبيل المثال. تقرير تدقيق Gate.io).

يمكنك متابعة التبادلات ذات الأصول التي تم التحقق منها هنا:

• coingecko.com/الدفع (عمود البيانات البديل)
• Coinmarketcap.com/rankings/exchanges/ (التبادلات التي قدمت المعلومات لها أيقونة مقابلة بجوار اسمها)

رأي أحد الخبراء

مؤسس الإثيريوم، فيتاليك بوتيرين تم النشر منشور مثير للاهتمام يناقش حاضر ومستقبل إثبات الاحتياطيات للبورصات المركزية. ووافق على أن إثبات الملاءة أمر ضروري، وعلاوة على ذلك، كان ينبغي القيام به حتى قبل ذلك، بعد انهيار جبل. جوكس في عام 2011.

حاليًا، تُستخدم طريقة شجرة ميركل بشكل أساسي، لكن بوتيرين يشير إلى أنها ليست آمنة تمامًا للخصوصية. وهو يعتبر أن آلية ZK-SNARK أكثر كفاءة وفي نفس الوقت أبسط، والتي يمكن أن تثبت بشكل مثالي وجود الرصيد وكفايته لسداد المدفوعات المحتملة. كما اقترح بوتيرين عدة حلول أخرى لمنع سوء استخدام أموال المستخدمين، على سبيل المثال البلازما.

ماذا يقولون خبراء آخرون:

• إريك ريتشموند (محامي الشركات والأوراق المالية، ورجل الأعمال، والمدير التنفيذي للعمليات في شركة الوساطة الكندية Coinsquare) يعتقد أنه على الرغم من أن إثبات الاحتياطيات إيجابي، إلا أن التنظيم المناسب مع التقارير اليومية سيكون أفضل.
• نيك كارتر (شريك عام، شركة Castle Island Ventures) تعتقد أن إثبات الأداء هو "الأمل الأخير للصناعة فيما يتعلق بالتزامات التنظيم الذاتي". وقال إن المنظمين بحاجة إلى إثبات أن شركات العملات المشفرة قادرة على التنظيم الذاتي، خاصة بعد تعدين BingX بالائتمان. في الوقت الحالي، يقول كارتر، إذا رفض أي وسيط تأكيد الحجوزات، فإن ذلك سيخلق الشك في نفوسهم عن غير قصد.
• بيتر إيبرلي (الرئيس والمدير التنفيذي للاستثمار في شركة Castle Funds) يعتقد، مثل كارتر، أن الوضع سيجبر الوسطاء على أن يكونوا أكثر شفافية إذا كانوا يريدون كسب الائتمان من العملاء.

اتفق منشئو بورصات العملات المشفرة إلى حد كبير على أن الصناعة تحتاج إلى مزيد من الشفافية وعلى استعداد لنشر البيانات ذات الصلة حسب الحاجة.

المزايا والعيوب

التعليمات

خاتمة

تستفيد صناعة العملات المشفرة بالتأكيد من حقيقة أن منصات الحفظ قررت الالتزام بمعايير إثبات الاحتياطي. وهذا النوع من التنظيم الذاتي، إذا أتى بثماره، يمكن أن يتجنب العديد من القصص غير السارة. ومع تحسين الشفافية، سيتم تشجيع العملاء على استخدام المنتجات التي توفر أفضل أمان لأموالهم. المنصات التي ترفض التحقق من أمنها ستصبح منبوذة لأن مثل هذا السلوك السري عندما يتعلق الأمر بالتمويل أمر مشبوه للغاية. لذلك، يعد هذا حافزًا لمنصات العملات المشفرة للعمل بأمانة وعدم التورط في مخططات مشبوهة.