暗号通貨取引所のプルーフ・オブ・リザーブとは何ですか: その方法論の仕組み、長所と短所

2022 年は、仮想通貨の世界にとって最も困難な年の 1 つとなった。 BingX、Celius、BlockFi、Hodlnaut、Voyagerなどの大手プラットフォームが崩壊し、市場全体が大幅に下落した。最も強力な企業が依然として事業を続けていることは簡単ですが、これらすべての出来事によって著しく弱体化した集中プラットフォーム上の投資家の信用を何らかの方法で回復する必要があります。

プロバ・デ・レセルバス（予約証明） この文脈で、それは人気のある傾向になりつつあります。私たちの編集者が、ブローカーにおける準備金証明とは何か、このアプローチにはどのようなニュアンス、長所と短所があるのか​​を説明します。

アスペクトの前提条件

これまでにも取引所や信用プロトコルの崩壊はあったが、業界に最も衝撃を与えたのは、最も信頼性が高く将来性があると考えられ、あらゆるトップのリーダーの一つであったBingXの崩壊だった。崩壊に例えると モンテゴックス 2011年に。

出来事の時系列を少し復元してみましょう。

• BingX には FTT と呼ばれるネイティブ トークンがありました。 2021年、BinanceのディレクターであるChangpeng Zhaoは、BingXの株式をサム・バンクマン・フリード（略称SBF）に売却し、サム・バンクマン・フリードはFTTトークンで分割払いを行った。
• 2022 年 11 月 2 日オンライン 彼が現れた 同じくバンクマン・フリードが運営するパルケ・リサーチが膨大な量のFTTを保有していることを示す文書。 SBF が 2019 年に BingX を作成したのは、まさに Parque Research がリソースを必要としていたためだと考えられています。
• ご存知のとおり、春に仮想通貨市場は下落し始めました。両社は密接な関係にあったため、今回の危機は両社に影響を及ぼした。
• 11月6日 バイナンス 発表された、彼はいくつかの忌まわしい事実を知っているため、FTTにすべてを売りつけています。その後ITF値が大幅に下がったのは単純だ。トレーダーらは転置を始めた
• ブローカーは十分な資金がないため、すべての出金リクエストを処理できませんでした。ユーザーは3日間で60億ドルを要求した。
• 11月8日 バイナンス 発表された 彼は、BingX 資産を保存するために購入するつもりだと言いました。しかし、最終合意には至らなかった。翌日、バイナンスは資金の不正使用やその他の問題が明らかになった「企業監査を受けて」決定を撤回した。

バイナンスがBingXとの取引を拒否した後 提出された 破産申請。 BingX の新しい上司、ジョン レイ氏は、数多くの企業のミス、不正確な財務諸表、その他の問題について説明しました。すべての BingX ユーザーの資金が危険にさらされており、誰もがすべてを置き換えることができるかどうかは明らかではありません。

要するに、ブローカーの仕事は可能な限り不透明だったのだ。それが、集中型取引所におけるユーザーの信用が傷ついた理由である（以前は、その不安定性と仮想通貨を集中取引所のみに保管する必要性について繰り返し言われていたにもかかわらず） 分散型ウォレット).

予約領収書とは何ですか?

Proof of Reserves という用語は、集中プラットフォームの暗号通貨の準備金を監査するための検証可能な手順を指します。原則として、定期的な第三者監査と暗号通貨の証拠という 2 つの方法が組み合わされます。特定の Web サイト (例: フェメックス, クラーケン）ユーザーは、ブロックチェーン上の資産の確認を手動でリクエストして、資産の存在を確認し、いつでも引き出しできることを確認できます。

なぜ誰もが切り替えることができないようです 分散型取引所 自分のお金を誰かに預けるのではなく、財布を持ちますか？実際、カストディアルブローカーは市場で重要な役割を果たしています。分散型資金保管に対応できない、または対応する予定のない投資家（個人と機関の両方）が多数います。 Proof of Reserves は DEX ほどの透明性はありませんが、ゼロよりは優れています。

予約証明の種類と動作原理

専門家 配布する 4 つの主要な PoR テクニック:

• 自己検証とは、プラットフォームがその資産が保存されている暗号化アドレスと、そのアドレスを超えた署名付きメッセージなどの所有権の証明を公開することです。
• 自己認証+第三者認証。同じことですが、すべてのアドレスとデータは第三者によって検証されます。
• 自走式埋蔵量および負債の証明 (PoRL)。既存の資産の確認に加えて、負債（全員が同時に資金を引き出したい場合のユーザーからの潜在的なリクエストの量）の確認も含まれます。一般的にはマークル ツリー テクノロジーが使用されます。
• 第三者監査によるPoRL。

最後の 2 つのオプションが最も信頼性があります。ただし、この種の完全なチェックには時間がかかり、取引の規模によっては最大で数週間かかります。

確定済み予約との交換とその検索方法

予約を確認したブローカーの例（現在の価値に関する情報は分析会社のウェブサイトで確認できます） ナンセン または デフィラマまたは取引所自体の公式 Web サイト/ブログ):

取引所の別の部門では資産の確認を行っており、一部の取引所（すでに述べた） クラーケン, フェメックス) は、マークル ツリーを使用した資産の手動ユーザー検証を開始しました。個々のプラットフォームも同様です。 コインベース そして ゲート.io、パブリック ドメイン アドレスを公開することなく、サードパーティ企業による監査を受けました。レポートはプラットフォームの公式 Web サイト (例: Gate.io監査レポート).

ここで検証済みアセットとのやり取りを追跡できます。

• coinecko.com/обмен (代替データ柱)
• Coinmarketcap.com/rankings/exchanges/ (情報を提供した取引所には、名前の横に対応するアイコンが表示されます)

専門家の意見

イーサリアムの創設者、ヴィタリック・ブテリン 発行済み 集中型取引所のプルーフ・オブ・リザーブの現在と将来について論じた興味深い投稿。同氏は支払能力の証明が必要であり、さらにそれは富士山の崩壊後、もっと早くに行われるべきだったとの意見に同意した。 2011年のゴックス。

現在、マークル ツリー手法が主に使用されていますが、ブテリン氏は、プライバシーが完全に安全であるわけではないと指摘しています。彼は、ZK-SNARKs メカニズムはより効率的であり、同時によりシンプルであると考えています。これにより、残高の存在と、支払いの払い戻しの可能性に対するその十分性を完全に証明できます。ブテリン氏はまた、ユーザー資金の悪用を防ぐための他のいくつかのソリューション、たとえばプラズマを提案しました。

何 彼らは言う。 他の専門家:

• エリック・リッチモンド (企業および証券専門の弁護士、起業家、カナダのブローカー Coinsquare の COO) 埋蔵量の証明は確実だが、日報による適切な規制の方が良いと考えている。
• Nick Carter (Castle Island Ventures ゼネラルパートナー) は、PoR が「業界の自主規制義務に対する最後の希望」であると考えています。同氏は、特にBingXがクレジットでマイニングした後は、仮想通貨企業が自主規制できることを規制当局に示す必要があると述べた。カーター氏は、今のところ、仲介業者が予約の確認を拒否すれば、意図せずして仲介業者に疑惑を抱かせることになるだろうと述べている。
• ピーター・エバール (キャッスル・ファンド社長兼最高投資責任者) カーター氏と同様に、ブローカーが顧客から信用を得たいのであれば、この状況によりブローカーはより透明性を高める必要があると考えている。

仮想通貨取引所の創設者らは、業界にはさらなる透明性が必要であり、必要に応じて関連データを公開する用意があることにほぼ同意した。

メリットとデメリット

よくある質問

結論

暗号通貨業界は、カストディプラットフォームがプルーフ・オブ・リザーブ基準に準拠することを決定したという事実から間違いなく恩恵を受けています。この種の自主規制がうまくいけば、多くの不愉快な話は避けられるだろう。透明性が高まることで、顧客は自分の資金に最高の安全性を提供する商品を使用するようになるでしょう。財務に関してそのような秘密主義的な行動は非常に疑わしいため、セキュリティの検証を拒否するプラットフォームはのけ者になるでしょう。したがって、これは暗号通貨プラットフォームが誠実に機能し、疑わしいスキームに関与しないようにするためのインセンティブとなります。