Czym są kontrakty futures?
Zwykle, gdy ktoś coś kupuje, transakcja ma natychmiastowe rozwiązanie. Na przykład, jeśli dasz komuś 100 dolarów w zamian za określony produkt, to wszystko. Kontrakty futures działają nieco inaczej, ponieważ ich rozliczenie zaplanowano na konkretny dzień w przyszłości, dla dokładnej wartości.
Kontrakty futures to umowy prawne, na mocy których aktywa można kupić lub sprzedać po ustalonej kwocie i określonej cenie, w określonym czasie w przyszłości.
Kontrakt futures składa się z dwóch elementów: cena ech dane likwidacji.
Po ustaleniu warunków kontraktu futures wszystkie zaangażowane strony muszą przeprowadzić transakcję po ustalonej cenie, niezależnie od rzeczywistej ceny rynkowej w momencie zawarcia kontraktu.
Nie chodzi tu o osiągnięcie maksymalnego zysku, ale o zarządzanie ryzykiem. Strategia ta jest często stosowana na rynkach finansowych w celu zabezpieczenia ryzyka zmienności cen pozycji będących przedmiotem regularnego obrotu.
Z tego powodu kontrakty futures są również wykorzystywane w portfelach w celu równoważenia wahań cen w inwestycjach, w których podstawowy składnik aktywów ma charakter zmienny.
Handel i obrót tymi kontraktami odbywa się na giełdach kontraktów terminowych, które pełnią rolę pośredników.
Leia Também: U góry: najbardziej dochodowe strony do wydobywania bitcoinów
Jak działają kontrakty futures?
Podobnie jak w przypadku handlu z marżą, istnieją również dwie pozycje, w których można handlować kontraktem futures: długa i krótka.
W przypadku pozycji długiej kupujący zgadza się na zakup aktywa w przyszłości po ustalonej cenie, gdy kontrakt osiągnie datę wygaśnięcia. Jeśli kupujący zajmie krótką pozycję, zgadza się sprzedać składnik aktywów po określonej cenie w dniu wygaśnięcia.
Sprzedawca zajmuje pozycję długą, aby uzyskać wyższą cenę w Bitcoinie po wygaśnięciu kontraktu, natomiast kupujący dąży do uzyskania ogólnie korzystnej ceny.
Zaletą jest to, że obie strony zabezpieczają się przed zmiennością aktywa bazowego kontraktu, którym w naszym przypadku jest Bitcoin.
Istnieją również inwestorzy, którzy spekulują kontraktami futures, zamiast wykorzystywać je jako mechanizm zabezpieczający.
Celowo trwają one zbyt długo, gdy cena Bitcoina spada. Wraz ze wzrostem cen kontrakt zyskuje na wartości, a inwestor może zdecydować się na sprzedaż kontraktu przed jego wygaśnięciem po wyższej cenie.
Czym są kontrakty futures na Bitcoin?
Dzięki kontraktom terminowym na Bitcoin inwestorzy mogą spekulować i handlować ceną Bitcoina bez konieczności posiadania samych Bitcoinów.
Kontrakty futures mogą być przedmiotem obrotu na aktywach finansowych, a także na zwykłych giełdach.
Dzięki kontraktom terminowym na Bitcoin inwestorzy mogą oprzeć kontrakt na cenie Bitcoina i obstawiać, jaka według nich będzie cena Bitcoina w przyszłości. Kontrakty futures na Bitcoin działają na dokładnie tych samych zasadach, co kontrakty futures, które mają w swoich kontraktach tradycyjne aktywa finansowe.
Prowadzi to do dwóch głównych konsekwencji dla traderów. Ponieważ Bitcoin nie ma jasnych i jednolitych regulacji, kontrakty terminowe pozwalają na handel Bitcoinem na regulowanych giełdach. Jest to zaleta dla inwestorów, ponieważ nie muszą się martwić ryzykiem, które może wynikać z braku regulacji w handlu Bitcoinami.
Do handluj BTC na giełdach kryptowalut, ci usługodawcy muszą przestrzegać przepisów obowiązujących w kraju, w którym dany kraj prowadzi działalność. Może to prowadzić do wielu problemów i niedogodności, zwłaszcza jeśli przedsiębiorca pochodzi z innego kraju, w którym obowiązują inne przepisy prawne lub jeśli wymiana nie jest regulowana.
Co więcej, w regionach, w których handel Bitcoinami jest zabroniony, kontrakty terminowe na Bitcoin oferują inwestorom lukę, dzięki której mogą nadal spekulować na temat ceny waluty.
Handel kontraktami terminowymi na Bitcoin
Obecnie handel kontraktami terminowymi na Bitcoin nie został jeszcze uregulowany. Oczekuje się jednak, że sytuacja ta ulegnie zmianie w przyszłości, ponieważ coraz więcej brokerów przyjmie kontrakty terminowe na Bitcoin.
Obecnie tylko kilka giełd kryptowalut oferuje handel kontraktami futures na Bitcoin, jak np Binance, A Giełda kryptowalut FTX. Kontrakty terminowe na BTC są również oferowane przez regulowane giełdy, takie jak Chicago Mercantile Exchange (CME), główna giełda w tradycyjnej gospodarce fiducjarnej, oraz Chicago Board Options Exchange (CBOE), największa giełda w USA.
Handel kontraktami futures na Bitcoin w Chicago Mercantile Exchange polega na znalezieniu brokera, który handluje na CME, który zgodzi się postawić zakład w Twoim imieniu. Za Twoją usługę będzie również wymagana opłata. Następnie Twój broker otworzy razem z Tobą rachunek zabezpieczający.
Jak ustalana jest cena?
Istnieją trzy główne czynniki, które decydują o cenie kontraktów terminowych na Bitcoin:
kod ważności (data ważności)
zaoferować (cena zakupu)
pytanie (cena sprzedaży)
Podmioty, które wchodzą w interakcję z tymi cenami, będą znane jako indywidualny spekulant, animator rynku lub arbitrażer.
Animator rynku to firma lub instytucja, która będzie działać jako kupujący i sprzedający przedmiot będący przedmiotem obrotu. Oznacza to, że wspomniana spółka gwarantuje swoim klientom utrzymanie cen kupna/sprzedaży na stosunkowo zbliżonym poziomie marży.
Ważne szczegóły
Dla każdego kontraktu wymagana jest minimalna wielkość zaznaczenia wynosząca 25 USD, co oznacza, że cena nie może zmieniać się w odstępach mniejszych niż 25 USD za kontrakt (5 USD za Bitcoin).
Obowiązuje dzienny limit wahań cen wynoszący 20% powyżej lub poniżej kursu rozliczeniowego z dnia poprzedniego. Ma to na celu ograniczenie niekontrolowanych awarii flashowania, zjawisko to jest powszechne na współczesnych giełdach kryptowalut.
Ponadto CME pozwala na wielkość kontraktu wynoszącą maksymalnie 5 bitcoinów; dlatego przy obecnej cenie wynoszącej 8 289 USD każdy kontrakt jest wart 41 445 USD.
Biorąc pod uwagę, że wymagana jest marża w wysokości 35%, konieczne jest utrzymanie salda w wysokości 14 500 USD tylko po to, aby utrzymać kontrakt futures.
Wniosek
Choć kontrakty terminowe na Bitcoin nie są obecnie powszechnie stosowane, w przyszłości mogą zainteresować większą liczbę inwestorów, gdyż stanowią narzędzie finansowe ograniczające ryzyko. A ponieważ Bitcoin może wydawać się zniechęcającym aktywem inwestycyjnym, kontrakty te mogą dać im pewność rozpoczęcia handlu w świecie kryptowalut.