先物契約とは何ですか?
通常、誰かが何かを購入すると、その取引は即座に解決されます。たとえば、ある商品と引き換えに誰かに 100 ドルを渡した場合、それで終わりです。先物契約は、正確な値で決済が将来の特定の日に行われるようにスケジュールされているため、動作が少し異なります。
先物は、将来の設定された時期に、固定金額で特定の価格で資産を売買できる法的契約です。
先物契約は 2 つの要素で構成されます。 価格 えー データ 清算の。
先物契約の条件が確立されると、契約締結時の実際の市場価格に関係なく、関係者全員が設定された価格で取引しなければなりません。
ここでの考え方は、最大の利益を上げることではなく、リスクを管理することです。この戦略は、定期的に取引される商品の価格変動リスクをヘッジするために金融市場でよく使用されます。
このため、先物は、主要な資産が本質的に変動しやすい投資における価格変動のバランスをとるためにポートフォリオでも使用されます。
これらの契約の売買は、仲介役となる先物取引所で行われます。
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先物契約はどのように機能しますか?
信用取引と同様に、先物契約にもロングとショートの 2 つのポジションがあります。
ロングポジションの場合、買い手は将来、契約の有効期限が到来したときに設定価格で資産を購入することに同意します。買い手がショートポジションをとる場合、満期日に特定の価格で資産を売却することに同意します。
売り手は契約満了時にビットコインのより高い価格を得るためにロングポジションをとり、買い手は全体的に有利な価格を目指します。
ここでの利点は、両当事者が契約の原資産（この場合はビットコイン）の変動から身を守ることができることです。
先物契約をヘッジ手段として使用する代わりに、先物契約を使って投機する投資家もいます。
ビットコインの価格が下落したときに意図的に時間がかかりすぎます。価格が上昇すると、契約の価値が増加するため、投資家は期限が切れる前に、より高い価格で契約を取引することを選択する場合があります。
ビットコイン先物とは何ですか?
ビットコイン先物を使用すると、投資家はビットコイン自体を所有することなく、ビットコインの価格を推測して取引することができます。
先物は通常の取引所と同様に金融資産でも取引できます。
ビットコイン先物では、投資家はビットコインの価格に基づいて契約を結び、将来のビットコインの価格に賭けることができます。ビットコイン先物は、契約に従来の金融資産が含まれる先物とまったく同じ原理で機能します。
これはトレーダーにとって 2 つの大きな結果をもたらします。ビットコインには明確で均質な規制がないため、先物では規制された取引所でビットコインを取引することができます。これは、ビットコイン取引における規制の欠如によって生じる可能性のあるリスクを心配する必要がないため、投資家にとっては利点です。
へ 仮想通貨取引所でBTCを取引する、これらのサービスプロバイダーは、その国が事業を展開している国によって制定された法律を遵守する必要があります。これは、特にトレーダーが異なる法的規則を持つ別の国から来た場合、または取引所が規制されていない場合、多くの問題や不便を引き起こす可能性があります。
さらに、ビットコイン取引が禁止されている地域でも、ビットコイン先物は投資家に通貨の価格を推測できる抜け穴を提供します。
ビットコイン先物取引
現在、ビットコイン先物取引はまだ規制されていません。しかし、より多くのブローカーがビットコイン先物を採用するにつれて、この状況は将来変化すると予想されます。
現在、ビットコイン先物取引を提供している仮想通貨取引所はわずかです。 バイナンス、 FTX 暗号通貨取引所。 BTC先物は、伝統的な法定通貨経済の主要取引所であるシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）や米国最大の取引所であるシカゴ・オプション取引所（CBOE）などの規制された取引所によっても提供されています。
Chicago Mercantile Exchange のビットコイン先物を取引するには、まず、お客様に代わって賭けを行うことに同意してくれる、CME で取引するブローカーを見つける必要があります。サービスの利用には手数料も必要となります。その後、ブローカーがあなたと一緒に証拠金口座を開設します。
価格はどのように設定されますか?
ビットコイン先物の価格を決定する主な要因は次の 3 つです。
有効性コード (有効期限)
提供する （購入価格）
質問 （販売価格）
これらの価格を操作する主体は、個人の投機家、マーケットメーカー、または裁定取引者として知られます。
マーケットメーカーは、取引される資産の買い手および売り手として機能する企業または機関です。これは、当該会社が比較的近いマージンでの売買価格を維持することを顧客に保証することを意味します。
重要な詳細
各契約には最小ティック サイズ 25 ドルが必要です。つまり、価格は契約あたり 25 ドル (ビットコインあたり 5 ドル) 未満の増分で変更することはできません。
1日の価格変動制限は前日清算値の上下20％となります。これはフラッシュの暴走障害を制限するために行われ、この現象は今日の暗号通貨取引所では一般的です。
さらに、CME は契約サイズを最大 5 ビットコインのみに制限しています。したがって、現在の価格 8,289 ドルでは、各契約は 41,445 ドルの価値があります。
35％の証拠金が必要と考えると、先物を保有するだけで14,500ドルの残高を維持する必要がある。
結論
ビットコイン先物は現時点では広く使用されていませんが、リスクを軽減する金融ツールとなるため、将来的にはより多くの投資家に興味を持たれる可能性があります。そして、ビットコインは投資にとって気が遠くなる資産のように思えるかもしれないが、これらの契約は彼らに暗号通貨の世界で取引を始める自信を与えることができる。