Was sind Terminkontrakte?
Wenn jemand etwas kauft, wird die Transaktion normalerweise sofort abgewickelt. Wenn Sie beispielsweise jemandem 100 Dollar für ein bestimmtes Produkt geben, ist das alles. Terminkontrakte funktionieren etwas anders, da ihre Abwicklung an einem bestimmten Datum in der Zukunft und zu einem genauen Wert erfolgen soll.
Futures sind rechtliche Vereinbarungen, bei denen Vermögenswerte zu einem festen Betrag und zu einem bestimmten Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft gekauft oder verkauft werden können.
Ein Terminkontrakt besteht aus zwei Elementen: dem Preis ea Daten der Liquidation.
Sobald die Bedingungen des Terminkontrakts festgelegt sind, müssen alle Beteiligten zum festgelegten Preis handeln, unabhängig vom tatsächlichen Marktpreis zum Zeitpunkt der Vertragsausführung.
Dabei geht es nicht darum, maximalen Gewinn zu erzielen, sondern Risiken zu managen. Diese Strategie wird auf den Finanzmärkten häufig eingesetzt, um das Risiko der Preisvolatilität von regelmäßig gehandelten Artikeln abzusichern.
Aus diesem Grund werden Futures in Portfolios auch zum Ausgleich von Preisschwankungen bei Anlagen eingesetzt, bei denen der primäre Vermögenswert volatiler Natur ist.
Der Handel und Handel dieser Kontrakte erfolgt an Terminbörsen, die als Vermittler fungieren.
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Wie funktionieren Terminkontrakte?
Genau wie beim Margin-Handel gibt es auch zwei Positionen, in denen ein Futures-Kontrakt gehandelt werden kann: Long oder Short.
Bei einer Long-Position verpflichtet sich der Käufer, den Vermögenswert in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen, wenn der Vertrag das Ablaufdatum erreicht. Geht der Käufer eine Short-Position ein, verpflichtet er sich, einen Vermögenswert am Ablaufdatum zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.
Der Verkäufer geht die Long-Position ein, um bei Vertragsablauf einen höheren Bitcoin-Preis zu erzielen, während der Käufer einen insgesamt günstigen Preis anstrebt.
Der Vorteil besteht darin, dass sich beide Parteien vor der Volatilität des dem Vertrag zugrunde liegenden Vermögenswerts, in unserem Fall Bitcoin, schützen.
Es gibt auch Anleger, die mit Terminkontrakten spekulieren, anstatt diese als Absicherungsmechanismus zu nutzen.
Sie dauern absichtlich zu lange, wenn der Bitcoin-Preis sinkt. Wenn die Preise steigen, steigt der Wert des Kontrakts, und der Anleger kann sich dafür entscheiden, den Kontrakt vor Ablauf zu einem höheren Preis zu handeln.
Was sind Bitcoin-Futures?
Mit Bitcoin-Futures können Anleger spekulieren und den Preis von Bitcoin handeln, ohne die Bitcoins selbst besitzen zu müssen.
Futures können sowohl auf Finanzanlagen als auch an normalen Börsen gehandelt werden.
Mit Bitcoin-Futures können Anleger den Kontrakt auf den Preis von Bitcoin stützen und darauf wetten, wie hoch der Preis von Bitcoin ihrer Meinung nach in der Zukunft sein wird. Bitcoin-Futures funktionieren nach genau den gleichen Prinzipien wie Futures, deren Kontrakte traditionelle Finanzanlagen beinhalten.
Dies hat für Händler zwei wesentliche Konsequenzen. Da es für Bitcoin keine klare und einheitliche Regulierung gibt, ermöglichen Futures den Handel mit Bitcoin an regulierten Börsen. Dies ist ein Vorteil für Anleger, da sie sich keine Sorgen über die Risiken machen müssen, die durch die mangelnde Regulierung des Bitcoin-Handels entstehen können.
Zum Handeln Sie BTC an Kryptowährungsbörsen, müssen diese Dienstleister die Gesetze des Landes einhalten, in dem das Land tätig ist. Dies kann zu vielen Problemen und Unannehmlichkeiten führen, insbesondere wenn der Händler aus einem anderen Land stammt, in dem andere gesetzliche Vorschriften gelten, oder wenn die Börse nicht reguliert ist.
Darüber hinaus bieten Bitcoin-Futures in Regionen, in denen der Bitcoin-Handel verboten ist, Anlegern ein Schlupfloch, durch das sie dennoch auf den Preis der Währung spekulieren können.
Bitcoin-Futures-Handel
Derzeit ist der Handel mit Bitcoin-Futures noch nicht reguliert. Es wird jedoch erwartet, dass sich diese Situation in Zukunft ändert, da immer mehr Broker Bitcoin-Futures einführen.
Derzeit bieten nur wenige Kryptowährungsbörsen den Handel mit Bitcoin-Futures an, wie z Binance, A FTX Krypto-Börse. BTC-Futures werden auch von regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME), der wichtigsten Börse in der traditionellen Fiat-Wirtschaft, und der Chicago Board Options Exchange (CBOE), der größten Börse in den USA, angeboten.
Beim Handel mit Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange müssen Sie zunächst einen Broker finden, der an der CME handelt und bereit ist, die Wette in Ihrem Namen zu platzieren. Für Ihre Dienstleistung wird ebenfalls eine Gebühr erhoben. Anschließend eröffnet Ihr Broker gemeinsam mit Ihnen ein Margin-Konto.
Wie wird der Preis ermittelt?
Es gibt drei Hauptfaktoren, die den Preis von Bitcoin-Futures bestimmen:
der Gültigkeitscode (das Ablaufdatum)
zu bieten (der Kaufpreis)
die Frage (der Verkaufspreis)
Die Einheiten, die mit diesen Preisen interagieren, werden als einzelne Spekulanten, Market Maker oder Arbitrageure bezeichnet.
Der Market Maker ist ein Unternehmen oder eine Institution, die als Käufer und Verkäufer des gehandelten Vermögenswerts fungiert. Dies bedeutet, dass das besagte Unternehmen seinen Kunden garantiert, dass es die Kauf-/Verkaufspreise in einer relativ engen Spanne hält.
Wichtige Details
Für jeden Kontrakt ist eine Mindest-Tick-Größe von 25 US-Dollar erforderlich, was bedeutet, dass der Preis nicht in Schritten kleiner als 25 US-Dollar pro Kontrakt (5 US-Dollar pro Bitcoin) variieren darf.
Es besteht eine tägliche Preisschwankungsgrenze von 20 % über oder unter dem Abrechnungspreis des Vortages. Dies geschieht, um außer Kontrolle geratene Flash-Ausfälle zu begrenzen. Dieses Phänomen ist bei heutigen Kryptowährungsbörsen weit verbreitet.
Darüber hinaus erlaubt CME nur eine Vertragsgröße von maximal 5 Bitcoins; Daher hat jeder Kontrakt bei seinem aktuellen Preis von 8.289 US-Dollar einen Wert von 41.445 US-Dollar.
Wenn man bedenkt, dass eine Marge von 35 % erforderlich ist, ist es notwendig, einen Saldo von 14.500 $ aufrechtzuerhalten, nur um einen Terminkontrakt zu halten.
Abschluss
Obwohl Bitcoin-Futures derzeit nicht weit verbreitet sind, könnten sie in Zukunft für mehr Anleger von Interesse sein, da sie ein Finanzinstrument zur Risikominderung darstellen. Und da Bitcoin wie ein entmutigender Vermögenswert für Investitionen erscheinen mag, können diese Verträge ihnen das Selbstvertrauen geben, mit dem Handel in der Welt der Kryptowährungen zu beginnen.