Cosa sono i contratti futures?
Normalmente, quando qualcuno acquista qualcosa, la transazione ha una risoluzione immediata. Ad esempio, se dai a qualcuno 100 dollari in cambio di un determinato prodotto, è tutto. I contratti future funzionano in modo leggermente diverso, poiché la loro liquidazione è prevista in una data specifica nel futuro, per un valore esatto.
I futures sono accordi legali in cui le attività possono essere acquistate o vendute a un importo fisso per un prezzo specifico, in un momento prestabilito nel futuro.
Un contratto futures è composto da due elementi: il prezzo e a dati di liquidazione.
Una volta stabiliti i termini del contratto future, tutte le parti coinvolte devono effettuare transazioni al prezzo stabilito, indipendentemente dal prezzo di mercato effettivo al momento dell’esecuzione del contratto.
L’idea qui non è quella di ottenere il massimo profitto ma di gestire i rischi. Questa strategia viene spesso utilizzata nei mercati finanziari per coprire il rischio di volatilità dei prezzi degli articoli regolarmente negoziati.
Per questo motivo, i futures vengono utilizzati anche nei portafogli per bilanciare le fluttuazioni dei prezzi negli investimenti in cui l'asset primario è di natura volatile.
La negoziazione e la negoziazione di questi contratti avviene sulle borse dei futures, che fungono da intermediari.
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Come funzionano i contratti futures?
Proprio come il trading con margine, anche il contratto future può essere negoziato in due posizioni: lunga o corta.
Con una posizione lunga, l'acquirente si impegna ad acquistare l'asset in futuro ad un prezzo prestabilito quando il contratto raggiunge la data di scadenza. Se l'acquirente assume una posizione corta, accetta di vendere un bene a un prezzo specifico alla data di scadenza.
Il venditore assume una posizione lunga per ottenere un prezzo in Bitcoin più alto alla scadenza del contratto, mentre l'acquirente punta a un prezzo complessivamente favorevole.
Il vantaggio qui è che entrambe le parti si proteggono dalla volatilità dell’asset sottostante del contratto, che nel nostro caso è Bitcoin.
Ci sono anche investitori che speculano con i contratti futures invece di usarli come meccanismo di copertura.
Impiegano intenzionalmente troppo tempo quando Bitcoin subisce un calo dei prezzi. All’aumentare dei prezzi, il valore del contratto aumenta e l’investitore può scegliere di negoziare il contratto prima della scadenza, a un prezzo maggiore.
Cosa sono i futures Bitcoin?
Con i futures Bitcoin, gli investitori possono speculare e scambiare il prezzo del Bitcoin senza dover possedere i Bitcoin stessi.
I futures possono essere negoziati su attività finanziarie così come sulle normali borse valori.
Con i futures Bitcoin, gli investitori possono basare il contratto sul prezzo del Bitcoin e scommettere su quello che pensano sarà il prezzo del Bitcoin in futuro. I futures su Bitcoin funzionano esattamente secondo gli stessi principi dei futures che prevedono asset finanziari tradizionali nei loro contratti.
Ciò porta a due conseguenze principali per i trader. Poiché Bitcoin non ha una regolamentazione chiara e omogenea, i futures consentono di negoziare Bitcoin su borse regolamentate. Questo è un vantaggio per gli investitori poiché non devono preoccuparsi dei rischi che potrebbero derivare dalla mancanza di regolamentazione nel trading di Bitcoin.
Al scambia BTC sugli scambi di criptovaluta, questi fornitori di servizi devono rispettare le leggi stabilite dal paese in cui opera. Ciò può portare a molti problemi e inconvenienti, soprattutto se il trader proviene da un altro paese che ha un diverso insieme di norme legislative o se lo scambio non è regolamentato.
Inoltre, nelle regioni in cui è vietato il commercio di Bitcoin, i futures Bitcoin offrono agli investitori una scappatoia attraverso la quale possono ancora speculare sul prezzo della valuta.
Negoziazione di futures su Bitcoin
Attualmente, il trading di futures Bitcoin non è ancora stato regolamentato. Ma si prevede che questa situazione cambierà in futuro man mano che sempre più broker adotteranno i futures Bitcoin.
Attualmente, solo pochi scambi di criptovaluta offrono il trading di futures Bitcoin, come ad esempio Binanza, UN Scambio di criptovalute FTX. I futures su BTC sono offerti anche da borse regolamentate come il Chicago Mercantile Exchange (CME), la borsa principale nell'economia fiat tradizionale, e il Chicago Board Options Exchange (CBOE), la borsa più grande negli Stati Uniti.
Fare trading sui futures Bitcoin del Chicago Mercantile Exchange implica innanzitutto trovare un broker che commercia sul CME e che accetterà di piazzare la scommessa per tuo conto. Per il tuo servizio sarà richiesto anche un compenso. Quindi, il tuo broker aprirà un conto a margine insieme a te.
Come viene stabilito il prezzo?
Ci sono tre fattori principali che decidono il prezzo dei futures Bitcoin:
il codice di validità (la data di scadenza)
offrire (il prezzo di acquisto)
la domanda (il prezzo di vendita)
Le entità che interagiscono con questi prezzi saranno conosciute come speculatore individuale, market maker o arbitraggio.
Il market maker è un'azienda o un'istituzione che agirà come acquirente e venditore dell'asset scambiato. Ciò significa che la suddetta società garantisce ai propri clienti che manterrà i prezzi di acquisto/vendita ad un margine relativamente stretto.
Dettagli importanti
Per ciascun contratto è richiesta una dimensione minima del tick di $ 25, il che significa che il prezzo non può variare con incrementi inferiori a $ 25 per contratto ($ 5 per Bitcoin).
Esiste un limite giornaliero di fluttuazione del prezzo del 20% al di sopra o al di sotto del prezzo di liquidazione del giorno precedente. Questo viene fatto per limitare i guasti flash incontrollati, questo fenomeno è comune negli scambi di criptovaluta di oggi.
Inoltre, CME consente solo una dimensione del contratto massima di 5 bitcoin; pertanto, al prezzo attuale di 8.289 dollari, ciascun contratto vale 41.445 dollari.
Considerando che è richiesto un margine del 35%, è necessario mantenere un saldo di 14.500$ solo per detenere un contratto futures.
Conclusione
Sebbene i futures Bitcoin non siano ampiamente utilizzati al momento, in futuro potrebbero interessare più investitori, poiché costituiscono uno strumento finanziario per mitigare il rischio. E poiché Bitcoin può sembrare una risorsa scoraggiante per gli investimenti, questi contratti possono dare loro la sicurezza necessaria per iniziare a fare trading nel mondo delle criptovalute.