ما هي العقود الآجلة؟
عادة، عندما يشتري شخص ما شيئًا ما، يكون للصفقة حل فوري. على سبيل المثال، إذا أعطيت شخصًا ما 100 دولار مقابل منتج معين، فهذا كل شيء. تعمل العقود الآجلة بشكل مختلف قليلاً، حيث من المقرر أن تتم تسويتها في تاريخ محدد في المستقبل، وبقيمة محددة.
العقود الآجلة هي اتفاقيات قانونية يمكن بموجبها شراء الأصول أو بيعها بمبلغ ثابت وبسعر محدد، في وقت محدد في المستقبل.
يتكون العقد الآجل من عنصرين: سعر عصام بيانات التصفية.
بمجرد تحديد شروط العقد الآجل، يجب على جميع الأطراف المعنية التعامل بالسعر المحدد، بغض النظر عن سعر السوق الفعلي في وقت تنفيذ العقد.
الفكرة هنا ليست تحقيق أقصى قدر من الربح ولكن إدارة المخاطر. تُستخدم هذه الإستراتيجية غالبًا في الأسواق المالية للتحوط من مخاطر تقلب أسعار العناصر التي يتم تداولها بانتظام.
ولهذا السبب، تستخدم العقود الآجلة أيضًا في المحافظ لموازنة تقلبات الأسعار في الاستثمارات حيث يكون الأصل الأساسي متقلبًا بطبيعته.
يتم تداول هذه العقود وتداولها في بورصات العقود الآجلة، والتي تعمل بمثابة وسطاء.
إقرأ أيضاً: الأعلى: المواقع الأكثر ربحية لتعدين البيتكوين
كيف تعمل العقود الآجلة؟
تمامًا مثل التداول بالهامش، هناك أيضًا مركزان يمكن من خلالهما تداول العقود الآجلة: طويل أو قصير.
مع المركز الطويل، يوافق المشتري على شراء الأصل في المستقبل بسعر محدد عندما يصل العقد إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اتخذ المشتري مركزًا قصيرًا، فإنه يوافق على بيع الأصل بسعر محدد في تاريخ انتهاء الصلاحية.
يتخذ البائع مركزًا طويلًا للحصول على سعر أعلى بالبيتكوين عند انتهاء العقد، بينما يهدف المشتري إلى الحصول على سعر مناسب بشكل عام.
الميزة هنا هي أن كلا الطرفين يحميان نفسيهما من تقلبات الأصل الأساسي للعقد، وهو في حالتنا البيتكوين.
هناك أيضًا مستثمرون يضاربون بالعقود الآجلة بدلاً من استخدامها كآلية تحوط.
إنهم يستغرقون وقتًا طويلاً عمدًا عندما تواجه Bitcoin انخفاضًا في الأسعار. ومع ارتفاع الأسعار، تزداد قيمة العقد، ويمكن للمستثمر أن يختار تداول العقد قبل انتهاء مدته، بسعر متزايد.
ما هي العقود الآجلة للبيتكوين؟
مع عقود البيتكوين الآجلة، يمكن للمستثمرين المضاربة وتداول سعر البيتكوين دون الحاجة إلى امتلاك عملات البيتكوين بأنفسهم.
يمكن تداول العقود الآجلة على الأصول المالية وكذلك في البورصات العادية.
مع عقود بيتكوين الآجلة، يمكن للمستثمرين أن يبنوا العقد على سعر بيتكوين والمراهنة على ما يعتقدون أن سعر بيتكوين سيكون عليه في المستقبل. تعمل العقود الآجلة للبيتكوين على نفس المبادئ تمامًا مثل العقود الآجلة التي تحتوي على أصول مالية تقليدية في عقودها.
وهذا يؤدي إلى نتيجتين رئيسيتين للمتداولين. وبما أن البيتكوين ليس لديها تنظيم واضح ومتجانس، فإن العقود الآجلة تسمح بتداول البيتكوين في البورصات المنظمة. وهذه ميزة للمستثمرين حيث لا داعي للقلق بشأن المخاطر التي قد تنشأ عن عدم وجود تنظيم في تداول البيتكوين.
الى تداول BTC في بورصات العملات المشفرة، يجب على مقدمي الخدمات هؤلاء الالتزام بالقوانين التي تضعها الدولة التي تعمل فيها الدولة. وهذا يمكن أن يؤدي إلى العديد من المشاكل والمضايقات، خاصة إذا كان المتداول من دولة أخرى لديها مجموعة مختلفة من القواعد التشريعية أو إذا لم يتم تنظيم البورصة.
علاوة على ذلك، في المناطق التي يُحظر فيها تداول البيتكوين، توفر عقود البيتكوين الآجلة للمستثمرين ثغرة يمكنهم من خلالها المضاربة على سعر العملة.
تداول العقود الآجلة للبيتكوين
في الوقت الحالي، لم يتم تنظيم تداول العقود الآجلة للبيتكوين بعد. ولكن من المتوقع أن يتغير هذا الوضع في المستقبل مع اعتماد المزيد من الوسطاء لعقود بيتكوين الآجلة.
في الوقت الحالي، لا يقدم سوى عدد قليل من بورصات العملات المشفرة تداول العقود الآجلة للبيتكوين، مثل باينانس، أ بورصة FTX للعملات المشفرة. يتم أيضًا تقديم العقود الآجلة لـ BTC من خلال البورصات المنظمة مثل بورصة شيكاغو التجارية (CME)، البورصة الرئيسية في الاقتصاد التقليدي، وبورصة شيكاغو للخيارات (CBOE)، أكبر بورصة في الولايات المتحدة.
يتضمن تداول العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية أولاً العثور على وسيط يتداول في بورصة شيكاغو التجارية والذي سيوافق على وضع الرهان نيابةً عنك. لخدمتك، ستكون هناك حاجة أيضًا إلى رسوم. بعد ذلك، سيقوم الوسيط الخاص بك بفتح حساب هامش معك.
كيف يتم تحديد السعر؟
هناك ثلاثة عوامل رئيسية تحدد سعر عقود البيتكوين الآجلة:
رمز الصلاحية (تاريخ انتهاء الصلاحية)
لتقديم (سعر الشراء)
السؤال (سعر البيع)
تُعرف الكيانات التي تتفاعل مع هذه الأسعار باسم المضارب الفردي أو صانع السوق أو المراجح.
صانع السوق هو شركة أو مؤسسة تعمل كمشتري وبائع للأصل المتداول. وهذا يعني أن الشركة المذكورة تضمن لعملائها أنها ستحافظ على أسعار الشراء/البيع بهامش قريب نسبيًا.
تفاصيل مهمة
مطلوب حد أدنى لحجم التجزئة يبلغ 25 دولارًا لكل عقد، مما يعني أن السعر لا يمكن أن يختلف بزيادات أقل من 25 دولارًا لكل عقد (5 دولارات لكل بيتكوين).
يوجد حد يومي لتقلبات الأسعار بنسبة 20% أعلى أو أقل من سعر التسوية لليوم السابق. يتم ذلك لإبقاء حالات فشل الفلاش الهاربة محدودة، وهذه الظاهرة شائعة في بورصات العملات المشفرة اليوم.
بالإضافة إلى ذلك، تسمح CME فقط بأن يكون حجم العقد بحد أقصى 5 عملات بيتكوين؛ وبالتالي، بسعره الحالي البالغ 8,289 دولارًا، تبلغ قيمة كل عقد 41,445 دولارًا.
وبالنظر إلى أن هامش 35٪ مطلوب، فمن الضروري الحفاظ على رصيد قدره 14500 دولار فقط لعقد العقود الآجلة.
خاتمة
على الرغم من أن العقود الآجلة للبيتكوين لا تستخدم على نطاق واسع في الوقت الحالي، إلا أنها قد تكون ذات فائدة لمزيد من المستثمرين في المستقبل، لأنها تشكل أداة مالية للتخفيف من المخاطر. وبما أن عملة البيتكوين قد تبدو كأصل شاق للاستثمار، فإن هذه العقود يمكن أن تمنحهم الثقة لبدء التداول في عالم العملات المشفرة.