¿Qué son los contratos de futuros?
Normalmente, cuando alguien compra algo, la transacción tiene una resolución inmediata. Por ejemplo, si le das a alguien 100 dólares a cambio de un determinado producto, ya está. Los contratos de futuros funcionan de manera un poco diferente, ya que su liquidación está programada para ocurrir en una fecha específica en el futuro, por un valor exacto.
Los futuros son acuerdos legales en los que se pueden comprar o vender activos por una cantidad fija a un precio específico, en un momento determinado en el futuro.
Un contrato de futuros consta de dos elementos: el precio ea datos de liquidación.
Una vez establecidos los términos del contrato de futuros, todas las partes involucradas deben realizar transacciones al precio establecido, independientemente del precio real de mercado en el momento en que se ejecuta el contrato.
La idea aquí no es obtener el máximo beneficio sino gestionar los riesgos. Esta estrategia se utiliza a menudo en los mercados financieros para cubrir el riesgo de volatilidad de los precios de los artículos que se negocian regularmente.
Por esta razón, los futuros también se utilizan en carteras para equilibrar las fluctuaciones de precios en inversiones donde el activo principal es de naturaleza volátil.
La negociación y negociación de estos contratos se realiza en bolsas de futuros, que actúan como intermediarios.
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¿Cómo funcionan los contratos de futuros?
Al igual que el comercio de margen, también hay dos posiciones en las que se puede negociar un contrato de futuros: largo o corto.
Con una posición larga, el comprador se compromete a comprar el activo en el futuro a un precio determinado cuando el contrato llegue a la fecha de vencimiento. Si el comprador toma una posición corta, acepta vender un activo a un precio específico en la fecha de vencimiento.
El vendedor toma la posición larga para obtener un precio más alto en Bitcoin cuando expire el contrato, mientras que el comprador busca un precio global favorable.
La ventaja aquí es que ambas partes se protegen contra la volatilidad del activo subyacente del contrato, que es, en nuestro caso, Bitcoin.
También hay inversores que especulan con contratos de futuros en lugar de utilizarlos como mecanismo de cobertura.
Intencionalmente tardan demasiado cuando Bitcoin experimenta caídas de precios. A medida que aumentan los precios, el valor del contrato aumenta y el inversor puede optar por negociar el contrato antes de que expire, a un precio mayor.
¿Qué son los futuros de Bitcoin?
Con los futuros de Bitcoin, los inversores pueden especular y negociar el precio de Bitcoin sin tener que poseer los Bitcoins.
Los futuros se pueden negociar tanto sobre activos financieros como en las bolsas normales.
Con los futuros de Bitcoin, los inversores pueden basar el contrato en el precio de Bitcoin y apostar sobre cuál creen que será el precio de Bitcoin en el futuro. Los futuros de Bitcoin funcionan exactamente con los mismos principios que los futuros que tienen activos financieros tradicionales en sus contratos.
Esto tiene dos consecuencias importantes para los comerciantes. Dado que Bitcoin no tiene una regulación clara y homogénea, los futuros permiten negociar con Bitcoin en bolsas reguladas. Esta es una ventaja para los inversores, ya que no tienen que preocuparse por los riesgos que pueden surgir de la falta de regulación en el comercio de Bitcoin.
Hacia intercambiar BTC en intercambios de criptomonedas, estos proveedores de servicios deben cumplir con las leyes establecidas por el país en el que opera el país. Esto puede generar muchos problemas e inconvenientes, especialmente si el comerciante es de otro país que tiene un conjunto de normas legislativas diferentes o si el intercambio no está regulado.
Además, en regiones donde el comercio de Bitcoin está prohibido, los futuros de Bitcoin ofrecen a los inversores un vacío legal a través del cual aún pueden especular sobre el precio de la moneda.
Comercio de futuros de Bitcoin
Actualmente, el comercio de futuros de Bitcoin aún no está regulado. Pero se espera que esta situación cambie en el futuro a medida que más corredores adopten los futuros de Bitcoin.
Actualmente, sólo unos pocos intercambios de criptomonedas ofrecen operaciones de futuros de Bitcoin, como Binance, a Bolsa de criptomonedas FTX. Los futuros de BTC también se ofrecen en bolsas reguladas como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), la principal bolsa de la economía fiduciaria tradicional, y la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago (CBOE), la bolsa más grande de EE. UU.
Operar con futuros de Bitcoin en el Chicago Mercantile Exchange implica primero encontrar un corredor que negocie en el CME y que acepte realizar la apuesta en su nombre. Por su servicio, también se requerirá una tarifa. Luego, su corredor abrirá una cuenta de margen junto con usted.
¿Cómo se establece el precio?
Hay tres factores principales que deciden el precio de los futuros de Bitcoin:
el código de validez (la fecha de vencimiento)
a oferta (el precio de compra)
la pregunta (el precio de venta)
Las entidades que interactúan con estos precios se conocerán como especuladores individuales, creadores de mercado o arbitrajistas.
El creador de mercado es una empresa o institución que actuará como comprador y vendedor del activo negociado. Esto significa que dicha empresa garantiza a sus clientes que mantendrá los precios de compra/venta en un margen relativamente cercano.
Detalles importantes
Se requiere un tamaño mínimo de tick de $25 para cada contrato, lo que significa que el precio no puede variar en incrementos menores a $25 por contrato ($5 por Bitcoin).
Existe un límite de fluctuación diaria del precio del 20% por encima o por debajo del precio de liquidación del día anterior. Esto se hace para mantener limitadas las fallas de flash descontroladas; este fenómeno es común en los intercambios de criptomonedas actuales.
Además, CME sólo permite que el tamaño del contrato sea de un máximo de 5 bitcoins; por lo tanto, a su precio actual de $8,289, cada contrato vale $41,445.
Considerando que se requiere un margen del 35%, es necesario mantener un saldo de $14,500 solo para mantener un contrato de futuros.
Conclusión
Aunque los futuros de Bitcoin no son muy utilizados por el momento, en el futuro pueden ser de interés para más inversores, ya que constituye una herramienta financiera para mitigar el riesgo. Y dado que Bitcoin puede parecer un activo desalentador para la inversión, estos contratos pueden darles la confianza para comenzar a operar en el mundo de las criptomonedas.